Terwijl Bitcoin meer dan US $ 40.000 stijgt, laat één grafiek zien hoe ver crypto nog moet gaan

(Disclaimer: alle meningen in dit artikel zijn uitsluitend van de schrijver)

BTC haalde de krantenkoppen na een plotselinge sprong van meer dan US $ 34.000 naar meer dan US $ 40.000 gisteren, en kwam uit op ongeveer US $ 37.500, meer dan 18 procent hoger dan een week geleden.

Dat is op zich natuurlijk niets nieuws of bijzonders. In feite zal wat ik hier schrijf voor velen niet verrassend zijn – maar als een ingezeten, voorzichtige crypto-scepticus, denk ik dat het ook niet iets is dat veel reguliere publiciteit krijgt, vooral in de huidige omgeving.

Ondanks het feit dat we momenteel meer tools, apps, portemonnees, meer geavanceerde beurzen en zelfs meer cryptocurrencies hebben dan een paar jaar geleden, is de simpele realiteit dat de hele markt vrij langzaam volwassen wordt.

In veel opzichten is het net als tijdens de rally van 2017/18. Technologische verfijning wordt niet gevolgd door functionele verfijning, althans niet op een voldoende grote schaal tot nu toe.

En er is één eenvoudige statistiek om het aan te tonen: correlatie tussen valuta's.

Als je een scherpe waarnemer bent, zou je waarschijnlijk hebben opgemerkt dat vrijwel alle cryptocurrencies de neiging hebben om samen te bewegen. Wanneer BTC stijgt, stijgt ook elke andere munt. Hetzelfde gebeurt wanneer het waarde verliest.

De sprong van gisteren was niet anders en leverde vergelijkbare resultaten op, zoals je hieronder kunt zien:

Afbeelding tegoed: Coingecko

Vrijwel alle valuta's zagen een snelle stijging van hun USD-prijs om vervolgens een daling te ondergaan en zich boven de vorige koersen te vestigen.

Dit fenomeen is niet nieuw en wordt al ongeveer zo lang waargenomen als cryptocurrencies bestonden – hoewel het de neiging heeft om meer uitgesproken te worden tijdens hoge rente, bull-markten waarbij meer mensen betrokken zijn dan alleen technologie-nerds.

Het heeft veel samenzweringstheorieën voortgebracht dat de crypto-walvissen of grote hedgefondsen in het geheim samenwerken om valuta's te pompen en te dumpen zoals ze willen, om winst te maken ten koste van de kleinere handelaren, vooral omdat cryptocurrencies grotendeels ongereguleerd en zeer anoniem zijn.

Het antwoord is misschien een stuk eenvoudiger.

De realiteit is dat het laat zien hoe jong en ruw de hele markt nog is. Dat ondanks alle schijnbaar enorme verschillen in kenmerken, technologie of zelfs het aanbod van de munten een ondergeschikte rol spelen, en ze worden allemaal grotendeels behandeld als één activaklasse meer dan onafhankelijke, concurrerende tokens met zeer verschillende kenmerken.

In de huidige realiteit lijken maar weinig mensen investeringsbeslissingen te nemen op basis van technologische superioriteit van de ene munt boven de andere en de vraag wordt ook nog niet aangedreven door enig gebruik in het echte leven (aangezien weinigen daadwerkelijk crypto nodig hebben om iets te kopen).

Er zijn ook zowel individuen als bedrijven die geld in mandjes met valuta stoppen, wat de onderlinge correlatie verder versterkt.

En het is ook zichtbaar bij kleine munten, waarvan de meeste mensen zich niet eens bewust zijn, wat waarschijnlijk wijst op speculatie die wordt bepaald door de bewegingen van de dominante valuta's zoals BTC of ETH.

Wat u hieronder ziet, is een grafiek die de sterkte van de correlatie tussen verschillende cryptocurrencies over 30 dagen versus een jaar laat zien (de 2e afbeelding). Correlatie wordt gemeten op een schaal van -1,0 tot 1,0, wat betekent dat:

• Wanneer twee valuta's 1,0 gecorreleerd zijn, bewegen ze 100 procent van de tijd in dezelfde richting direction
• Bij -1,0 bewegen ze 100 procent van de tijd in de tegenovergestelde richting
• 0.0 geeft aan dat ze onafhankelijk van elkaar zijn

Correlatie over de afgelopen 30 dagen / Image Credit: Cryptowatch.ch

Zoals je kunt zien, werd de afgelopen maand (het is vergelijkbaar over een dag en zeven dagen) de sterkste positieve correlatie gezien met Bitcoin – meestal 70 procent tot meer dan 80 procent van de tijd, zullen andere munten de leider volgen.

Maar interessanter is dat vrijwel alle cryptomunten meer dan 50 procent van de tijd tegelijk bewegen, zelfs in de meeste exotische paren.

Correlatie over het afgelopen jaar / Image Credit: Cryptowatch.ch

Wanneer we echter naar het hele jaar kijken, rekening houdend met de periode vóór de huidige golf die tegen het einde van 2020 begon, zijn de relaties tussen verschillende munten aantoonbaar zwakker.

Het suggereert dat de huidige bullmarkt grotendeels wordt aangedreven door speculatie, zonder enig merkbaar begrip van de verschillen tussen verschillende valuta's (in tegenstelling tot hoe de handel er vooraf uitzag). Elke crypto wordt een koop totdat deze de trends volgt die zijn vastgesteld door BTC en/of ETH.

De markten worden overspoeld met dom geld dat op zoek is naar snel rendement, waarbij ze grotendeels de technologische kant negeren van wat bepaalde cryptocurrencies bieden.

Het is niet verwonderlijk dat dit ook de creatie van veel nieuwe spin-off tokens heeft gestimuleerd, die vaak in waarde zijn gestegen, zelfs als er geen bruikbare reden is voor hun bestaan.

Crypto zal volwassen worden met de daling van Bitcoin

We kunnen pas spreken van volwassen worden van cryptofinanciering wanneer verschillende valuta worden verhandeld op basis van hun verschillende toepassingen of technologische voor- en nadelen. Wanneer fundamentals, in plaats van pure speculatie of technische analyse die op zoek zijn naar winstgevende patronen in een zeer volatiele omgeving, hun waarde bepalen.

Wanneer ze losraken van Bitcoin of een andere marktleider en zich staande kunnen houden.

BTC zelf is een symbool van vele kwalen van de ontluikende cryptofinanciering. Fundamenteel is er geen functionele reden voor zijn bestaan, aangezien het transacties op geen enkele manier beter, veiliger, sneller of goedkoper maakt.

Het is duur (vaak onvoorspelbaar) als ruilmiddel, transacties duren lang om af te wikkelen (en je kunt kopen wat je wilt met het fiat-geld dat je al hebt, dat wordt overal geaccepteerd).

Het heeft onlangs de nadruk gelegd op zijn functie als waardeopslag – maar daarvoor zou het nog steeds een uniek en praktisch gebruik moeten hebben (goud, waarmee het vaak wordt vergeleken, is op zijn minst een tastbare, ontginbare hulpbron).

Maar omdat het alles begon – het is de "fundamentele" cryptocurrency en de meest geaccepteerde cryptocurrency – wordt het nog steeds gezien als het beste referentiepunt, ongeacht de technische beperkingen.

Het afnemen van het belang ervan zal een van de tekenen zijn van de evolutie van de industrie, aangezien deze meer problemen oplost en een sterker argument voor haar bestaan opbouwt.

Net als vandaag, laat de sterke correlatie niet alleen met BTC, maar tussen zelfs schijnbaar niet-gerelateerde, obscure munten zien hoe nog ongerept de cryptomarkt is, de toekomstige verzwakking van deze correlatie zal een van de eerste tekenen zijn van zijn rijping en mogelijke mainstream adoptie.

Cryptocurrency en blockchain-technologie is een belangrijke inhoudspijler voor Vulcan Post. Volg onze dekking op de ruimte hier .

Vanaf 1 juli 2021 worden de premium artikelen van Vulcan Post verborgen achter een betaalmuur. Abonnees kunnen genieten van exclusieve artikelen met een diepere dekking en inzicht in verticale markten, waaronder overheidstechnologie, elektrische voertuigen, cryptocurrency en e-commerce. U kunt hier onze premium artikelen bekijken en u hier op ons abonneren .

Aanbevolen afbeeldingscredits: Tom Stepanov via Shutterstock