(Van links naar rechts) Jungle Ventures' founding partner Amit Anand, managing partner David Gowdey en founding partner Anurag Srivastava
De financieringsboom in Zuidoost-Azië zal zich naar verwachting voortzetten, en Jungle Ventures kondigt vandaag de eerste afsluiting van $ 225 miljoen aan van zijn vierde fonds. Fonds IV is medio mei begonnen met het inzamelen van geld en mikt op een totaal van $ 350 miljoen.
De meerderheid van haar commanditaire vennoten keren terug uit eerdere fondsen, waaronder Temasek Holdings, IFC (die $ 25 miljoen in Fund IV stopten), DEG en Aziatische en wereldwijde family offices. Het bedrijf zegt dat dit Fonds IV dit jaar het grootste fonds maakt van alle startende fondsen in Zuidoost-Azië.
Jungle Ventures, opgericht in 2012, werd gelanceerd met een debuutfonds van $ 10 miljoen. In 2016 kondigde het een tweede fonds van $ 100 miljoen aan, in 2019 gevolgd door een derde fonds van $ 240 miljoen .
Fund IV past in het tempo van Jungle Ventures om elke 2,5 tot 3 jaar een nieuw fonds op te halen, vertelde oprichter Amit Anand aan TechCrunch. Het komt toevallig ook op een moment dat de regio meer aandacht krijgt – en kapitaal .
“Als je kijkt naar Zuidoost-Azië, waar we ons nu bevinden, dan is het ecosysteem al lang in de maak. We begonnen de reis terug in 2012. We zijn een van de oudste fondsen in de regio en we hebben niet zo'n goede tijd gezien als vandaag om deel uit te maken van het technische ecosysteem in Zuidoost-Azië," zei hij.
“Kansen en talent waren altijd duidelijk in de regio, en ik denk dat het kapitaal is gevolgd. Maar de recente exit-aankondigingen, of het nu acquisities zijn of de binnenlandse en wereldwijde IPO's, hebben in veel opzichten het beeld van Zuidoost-Azië vervolledigd en het voor iedereen een stuk aantrekkelijker gemaakt", voegde Anand eraan toe.
Beleggers verdubbelen de digitale economie van Zuidoost-Azië
Jungle Ventures heeft een geconcentreerde aanpak en heeft de neiging om te investeren in ongeveer 12 tot 13 bedrijven per fonds. Het is relatief fase-agnostisch, schrijft zaad voor Series B-cheques en bouwt langdurige partnerschappen op met veel van zijn investeringen. Het bedrijf heeft geïnvesteerd in elke ronde van verschillende bedrijven, waaronder nu kopen, later betalen opstarten Kredivo .
Kredivo haalt $ 30 miljoen op om een digitale creditcard te bouwen voor Zuidoost-Azië
Deze aanpak heeft goed uitgepakt, zegt Anand. Tot de bedrijven uit het Fund II 2016 behoren eenhoorns FinAccel en Moglist, en het fonds betaalt vandaag ongeveer 7x aan het fonds. "Een soortgelijk patroon komt naar voren uit de vintage van 2019", voegde hij eraan toe, waaronder investeringen zoals het beauty-e-commerceplatform Sociolla en KiotVet, het grootste verkooppunt- en winkelbeheersysteem voor kleine retailers in Vietnam.
Fonds IV zal cheques uitschrijven variërend van ongeveer $ 1 miljoen tot $ 15 miljoen voor Series B-fondsen, en ook deelnemen aan vervolgrondes.
"We investeren meestal in een bedrijf als het een beetje past bij de productmarkt in zijn thuismarkt, en dan kunnen we helpen het bedrijf te regionaliseren", zei Anand. "Dit kan in het begin zijn, het kan A zijn, het kan op B zijn, het maakt ons niet uit."
De beperkte partners van Jungle Ventures doen ook een aanzienlijk aantal co-investeringen; in de afgelopen drie tot vier jaar hebben LP's bijna $ 400 miljoen geïnvesteerd in startups in hun portfolio.
Wat de sectoren betreft, is Anand vooral enthousiast over social commerce. “Ik denk dat social commerce e-commerce met een enorme marge gaat overschaduwen in een markt als Zuidoost-Azië. Zuidoost-Azië is niet alleen een verhaal over de metrosteden, het is een verhaal over meerdere Tier 2-, Tier 3-steden op verschillende eilanden, verschillende geografische gebieden. Het is ook een geografie waar het sociale weefsel diep geworteld is in gemeenschappen.”
De investeringen in sociale handel van Jungle Ventures omvatten Evermos, dat halal- en sharia-conforme goederen via agenten aan hun gemeenschappen verkoopt.
Het bedrijf richt zich vooral op Zuidoost-Azië, maar investeert ook in India.
"De kruisbestuiving van talent en ideeën, leren en kapitaal tussen Zuidoost-Azië en India is erg sterk", zei Anand. “Zuidoost-Azië, hoewel het ecosysteem sterk groeit, is het techtalent hier in de regio nog steeds in opkomst, terwijl India een geweldige bron van techtalent is, en we hebben veel van onze portfoliobedrijven in staat gesteld om daar gebruik van te maken door technische hubs in India op te zetten.”
Hij voegde eraan toe dat "de focus voor Indiase investeringen is om hen te helpen ook uit te breiden naar Zuidoost-Azië en deze kans ook te benutten." Een voorbeeld uit de portefeuille van Jungle Ventures is het interieurontwerpplatform Livspace, dat werd opgericht in India, zich uitbreidde in Singapore en ook andere Zuidoost-Aziatische markten zal betreden.
India's Livspace haalt $ 70 miljoen op voor zijn one-stop-shop voor interieurontwerp
